Finance

Le 17 septembre 2023 à 19:10:54 :

Le 17 septembre 2023 à 18:59:11 :
Connaissez-vous Thermador, l'Air Liquide du PEA PME que les petits porteurs adorent ?

https://www.zonebourse.com/cours/action/THERMADOR-GROUPE-43328026/actualite/Thermador-Groupe-un-petit-champion-des-fluides-44843889/

Revenu à des niveaux de valorisation raisonnables récemment

Cité dans l'OP

(2022)

Clairement l'élite des PME

La présentation sur le site ZB est cependant une bonne introduction à ce dossier hyper quali

Perso côté PEA-PME, je suis juste investi chez Gay-Lussac, j'ai du mal à faire du stockpicking

Longue interview de Higgons, le Buffet des PME, sur Finary :
https://www.youtube.com/watch?v=oN48BiSo3QQ

Le 12 septembre 2023 à 09:28:25 :

Le 08 septembre 2023 à 09:10:10 :
Pour l'investissement en private equity il y a Tudigo : https://www.tudigo.co/

On est sur des investissements à minima 5 ans avec des renta entre x5 et x20 en moyenne

Ou alors tu calcules ton TRI et tes ratios comme tout le monde

Ou alors tu te renseignes et tu découvres ce qu'est l'investissement en non côté

Il se passe quoi si une entreprise PEA PME n'est plus éligible suite à sa croissance ? On doit la vendre (et rachète PEA) si on veut où on peut conserver ses titres (sans pouvoir en racheter) ?

Le 24 septembre 2023 à 12:08:04 :
Il se passe quoi si une entreprise PEA PME n'est plus éligible suite à sa croissance ? On doit la vendre (et rachète PEA) si on veut où on peut conserver ses titres (sans pouvoir en racheter) ?

Une fois qu'un titre est acquis dans le PEA-PME, il peut y être conservé même si la situation comptable de la société change par la suite sur les critères du nombre de salariés, du chiffre d'affaires ou du total de bilan. Il en va de même en cas d'évolution sur le critère de la capitalisation boursière.

https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/F2385/personnalisation/resultat?lang=&quest0=2&quest=

Les titres ne remplissant plus les seuils d’éligibilité pourront être maintenus dans les plans, les critères étant appréciés à la date d’achat des titres. En revanche, il ne sera plus possible de les acquérir, et par conséquent, de renforcer sa position

https://www.fortuneo.fr/faq/quelles-sont-les-valeurs-eligibles-au-pea-pme

Google > PEA PME

Le 21 septembre 2023 à 12:32:14 :
Longue interview de Higgons, le Buffet des PME, sur Finary :
https://www.youtube.com/watch?v=oN48BiSo3QQ

Entretien très intéressant

Merci khey. Que pense l'élite de Fleury Michon qui sort d'une crise là et semble sur les bons rails maintenant ?

En Alvin ta participation dans Viel & Cie, c'est sur PEA non ?

car moi sur fortuneo Viel & Cie n'est pas éligible au pea-pme

Faut mettre sur quoi dans ce PEA PME?

Le 17 septembre 2023 à 19:19:51 :
Perso côté PEA-PME, je suis juste investi chez Gay-Lussac, j'ai du mal à faire du stockpicking

Tu as choisi lequel de leurs fonds ?
J'ai aussi envie de mettre de l'argent dans quelques OPCVM sur PEA PME (mais pas uniquement celle de William Higgons, envie de diversifier un peu les gérants).

Mon portefeuille PEA-PME avec les pondérations :

- Idi 30%
- Maurel & Prom 27%
- Française de l’Energie 18%
- CBO Territoria 20%
- Altur Investissement 4,3%

Cordialement,

qui a des bons calls

Merci pour ce rapport très complet

Si j'avais une somme importante à poser là maintenant, à la louche je ferais 30% Indépendance Europe / 30% Gay Lussac / 20% IDI et 20% stock-picking, un petit nombre de lignes (3 à 5) sélectionnées à partir du podium qualitatif bien sûr

Je compte poser 75k€ d’un coup dans mon PEA-PME et ne pas avoir à le toucher avant plusieurs années.

Étant donné que le fonds Gay Lussac n’est pas ouvert à la souscription (et qu’en plus les frais d’entrée sont de 5% chez mon courtier BourseDirect), dans quoi tu investirais à ma place ? Et dans quelles proportions ?

As-tu creusé le sujet et sélectionné quelques lignes qualitatives comme tu dis depuis ton 1er post ?
Je suis également prêt à choisir quelques actions de qualité mais je ne compte pas revendre avant plusieurs années (pas le temps ni les compétences).

Le 12 octobre 2023 à 10:13:28 :
Merci pour ce rapport très complet

Si j'avais une somme importante à poser là maintenant, à la louche je ferais 30% Indépendance Europe / 30% Gay Lussac / 20% IDI et 20% stock-picking, un petit nombre de lignes (3 à 5) sélectionnées à partir du podium qualitatif bien sûr

Je compte poser 75k€ d’un coup dans mon PEA-PME et ne pas avoir à le toucher avant plusieurs années.

Étant donné que le fonds Gay Lussac n’est pas ouvert à la souscription (et qu’en plus les frais d’entrée sont de 5% chez mon courtier BourseDirect), dans quoi tu investirais à ma place ? Et dans quelles proportions ?

As-tu creusé le sujet et sélectionné quelques lignes qualitatives comme tu dis depuis ton 1er post ?
Je suis également prêt à choisir quelques actions de qualité mais je ne compte pas revendre avant plusieurs années (pas le temps ni les compétences).

Alors Gay Lussac est rouvert mais avec une "taxe" dissuasive de 5% de frais d'entrée. Le fonds ne veut pas trop grandir. C'est logique avec les petites capitalisations, quand tu grandis trop tu te retrouves vite à faire bouger les prix à chaque opération.

Indépendance Europe et IDI restent des valeurs sûres

Et pour les valeurs qualitatives j'ai récupéré un gros tas de données mais j'ai pas encore fait le tri

Personne n'investis sur Tudigo ou Anaxago en non côté ?

Le 13 octobre 2023 à 08:05:21 :
Personne n'investis sur Tudigo ou Anaxago en non côté ?

Si. Eodev récemment.

Alors Gay Lussac est rouvert mais avec une "taxe" dissuasive de 5% de frais d'entrée. Le fonds ne veut pas trop grandir. C'est logique avec les petites capitalisations, quand tu grandis trop tu te retrouves vite à faire bouger les prix à chaque opération.

Pourtant j'ai ce message lorsque j'essaye d'acheter du Gay-Lussac Microcaps sur BourseDirect (peu importe la part).

Par contre j'ai accès au fonds Gay-Lussac Europe Flex mais ça ne m'intéresse pas.

Indépendance Europe et IDI restent des valeurs sûres

Selon quelles proportions ?

Et pour les valeurs qualitatives j'ai récupéré un gros tas de données mais j'ai pas encore fait le tri

Ok, n'hésite pas à revenir lorsque tu auras fait ton tri

Pfiou, voilà, j'ai fait tourner mon code appliqué à l'univers investissable PEA-PME

Résultat trié par qualité, limité au top 50 :

Je précise que les scores sont des z-scores (=(valeur - moyenne)/écart-type) transformés en notes de 0 à 100.

Mon indice Qualité est composé de quatre critères, à chaque fois obtenus par moyenne des z-scores normalisés sur 100 des sous-composantes, en prenant toujours des moyennes sur 5 ans pour lisser le cycle :

• Efficacité : Rentabilité du capital (lui-même une moyenne des scores ROIC et ROCE), Marge (moyenne des scores Marge nette et Marge opérationnelle), Rotation de l'actif
• Solvabilité : conversion en trésorerie des revenus, levier, dette / EBITDA, couverture des intérêts
• Stabilité : écart-type des taux de variation des résultats. Plus c'est bas, mieux c'est.
• Croissance : tendance de régression divisée par la moyenne de la variable, ce qui donne une croissance en %. Inclure un aspect croissance dans un indice Qualité n'est pas strictement orthodoxe, mais sans cela, le score de stabilité a tendance à surpondérer les sociétés en stagnation (croissance nulle => écart-type nul). La combinaison Stabilité + Croissance favorise les sociétés en croissance régulière.

L'indice Value est composé de deux éléments :

• Les ratios de valorisation (ceux en rouge à droite)
• L'écart entre la valo actuelle et sa moyenne sur 5 ans pour chaque ratio

Ainsi le critère Value est estimé par rapport aux autres sociétés, et par rapport à l'historique de chaque société. Il est donc maximisé si une société est à la fois moins chère que les autres, et moins chère qu'elle-même dans le passé.

Pour le Momentum, j'ai pris les scores des rendements sur 1 an à 5 ans. Critère maximisé si une société est plus haute aujourd'hui que chaque année depuis 5 ans. C'est une manière de mesurer les anticipations futures du marché, a priori si le Momentum est élevé, c'est que le marché est optimiste.

J'ai rajouté la médiane (par capitalisation cumulée) du S&P 500 et du CAC All Tradable comme benchmarks, histoire d'avoir des ordres de grandeur de référence.

Alors maintenant, si on se prend pour des bébés Higgons, le but c'est le Quality Value j'ai justement trié le tableau par Qualité. On peut également regarder le nombre d'apparitions dans le Top 20 qualitatif annuel, ce qui permet d'estimer la régularité du classement d'une boîte. Et ensuite, y a plus qu'à comparer la Value à droite

Quelques commentaires :

Visiblement Trigano reste une star

Cogra à creuser, merci Alvin

Thermador n'est pas spécialement Value mais c'est l'Air Liquide du PEA-PME visiblement, toujours en tête du classement, régularité extraordinaire dans la qualité. Avec Piscines Desjoyaux, Fountaine Pajot et Catana (tout en bas du classement, mais Higgons y est entré), y a de quoi bâtir un empire des vacances

Equasens, Robertet, Gérard Perrier, Guillin... un peu pareil.

La Savonnerie de Nyons, la PME à 7 millions de capitalisation aussi rentable qu'Hermès et NVidia à tous les coups ils font du blanchiment avec leurs savons je propose que le forum se coalise pour la racheter.

Clasquin arrive à faire un excellent score Value malgré son envolée récente... c'est pas tous les jours qu'on voit un champion Value et Momentum simultanément

Hitechpros c'est une SSII, malheureusement j'y comprendrai rien, a priori je passe. Infotel, même conclusion. Sword Group aussi.

Dnxcorp, dédicace CoûtequeCoûte

Groupe SFPI, j'y connais strictement rien, les ratios sont pas déments mais c'est vraiment pas cher. J'aurais l'impression d'acheter en déstockage le truc que je n'aurais jamais eu l'idée de prendre sinon

Puis y en a plein dont j'ai jamais entendu parler, je regarderai au cours de la semaine prochaine

Oula alerte qualité !

Tu régales Magean !!