Finance

OUVERTURE DE FLEURY MICHON A 20.50. Actuellement a 21. Le marché semble réagir positivement à l'annonce pourtant modérément optimiste du directeur financier hier.
On y croit et on achète des tranches végé, c'est le futur.

Ils ont montré que ça ne va pas si mal et que la situation est sous contrôle, mais la marge est toujours faible, va falloir la bosser à terme, et puis muscler un peu le newsflow maintenant surtout

Cogra sous les 7 on refill, en misant sur un hiver bien froid l'an prochain

Je vois que vous êtes chauds pour Fleury Michon mais que pensez-vous de LDC (volaille) ?

Faut être à l'aise avec le thème, ils sont souvent l'objet de mauvaise presse et leur cours est resté bien latéral pendant trois ans, avant de bien monter là parce que c'est un vrai n°1 dans son domaine, bien au-delà de 50% de part de marché sur la plupart de leurs marchés, la concurrence ils l'asphyxient littéralement. Mais du coup j'y suis pas allé, j'ai préféré tenter Bonduelle à coté de Fleury Michon pour jouer le trend montant de l'alimentation végé, la suite m'a donné tort, ils ont du mal à réorganiser ce qu'il faut quand il faut chez Bonduelle, et la dette commence à grimper...

Concernant LDC, " A tout juste 9 fois les profits, le titre décote sur sa moyenne de long terme et la trésorerie nette de la société représente à elle-seule 17% de la capitalisation boursière."

La société est bien gérée. Le dossier est plutot solide

Perso je vais jouer les résultats d'Eurobio qui seront publiés demain soir. Ancienne valeur covid qui n'est plus a la mode alors qu'elle a de bonnes qualités et nettement sous valorisée pour moi. Elle se valorise actuellement sur les base d'une société cyclique alors qu'elle est sur un secteur défensif et sans aucun probleme de croissance.

Finalement publication pas terrible. Non a cause des chiffres publiées mais de la volonté de ne rien dire de la part des dirigeants. C'est un des problèmes sur les small caps, parfois ils se limitent a faire le strict minimum.
Pour moi ça reste tjrs une action a avoir en pf sur l'année a venir. En mettant a jour mes estimations pour 2024, j'ai un ratio valorisation/Roc 2024e de 5.5 au cours actuel. Ce qui théoriquement offre un objectif (conservateur) a 12 mois d'environ 50%.

Actionnaire

Le 11 avril 2024 à 12:58:54 :

Perso je vais jouer les résultats d'Eurobio qui seront publiés demain soir. Ancienne valeur covid qui n'est plus a la mode alors qu'elle a de bonnes qualités et nettement sous valorisée pour moi. Elle se valorise actuellement sur les base d'une société cyclique alors qu'elle est sur un secteur défensif et sans aucun probleme de croissance.

Finalement publication pas terrible. Non a cause des chiffres publiées mais de la volonté de ne rien dire de la part des dirigeants. C'est un des problèmes sur les small caps, parfois ils se limitent a faire le strict minimum.
Pour moi ça reste tjrs une action a avoir en pf sur l'année a venir. En mettant a jour mes estimations pour 2024, j'ai un ratio valorisation/Roc 2024e de 5.5 au cours actuel. Ce qui théoriquement offre un objectif (conservateur) a 12 mois d'environ 50%.

Actionnaire

Tu prends souvent le ratio valo / RoC comme indicateur phare ?

Le 11 avril 2024 à 13:11:58 :

Le 11 avril 2024 à 12:58:54 :

Perso je vais jouer les résultats d'Eurobio qui seront publiés demain soir. Ancienne valeur covid qui n'est plus a la mode alors qu'elle a de bonnes qualités et nettement sous valorisée pour moi. Elle se valorise actuellement sur les base d'une société cyclique alors qu'elle est sur un secteur défensif et sans aucun probleme de croissance.

Finalement publication pas terrible. Non a cause des chiffres publiées mais de la volonté de ne rien dire de la part des dirigeants. C'est un des problèmes sur les small caps, parfois ils se limitent a faire le strict minimum.
Pour moi ça reste tjrs une action a avoir en pf sur l'année a venir. En mettant a jour mes estimations pour 2024, j'ai un ratio valorisation/Roc 2024e de 5.5 au cours actuel. Ce qui théoriquement offre un objectif (conservateur) a 12 mois d'environ 50%.

Actionnaire

Tu prends souvent le ratio valo / RoC comme indicateur phare ?

ouai en général pour la plupart des entreprises rentables je trouve ça assez bien. Apres faut l'adapter en fonction de la société, de son secteur, de sa croissance. Pour une valeur comme eurobio, 8 me parait etre un minimum et 10 bien valorisé.

Le 11 avril 2024 à 13:41:10 :

Le 11 avril 2024 à 13:11:58 :

Le 11 avril 2024 à 12:58:54 :

Perso je vais jouer les résultats d'Eurobio qui seront publiés demain soir. Ancienne valeur covid qui n'est plus a la mode alors qu'elle a de bonnes qualités et nettement sous valorisée pour moi. Elle se valorise actuellement sur les base d'une société cyclique alors qu'elle est sur un secteur défensif et sans aucun probleme de croissance.

Finalement publication pas terrible. Non a cause des chiffres publiées mais de la volonté de ne rien dire de la part des dirigeants. C'est un des problèmes sur les small caps, parfois ils se limitent a faire le strict minimum.
Pour moi ça reste tjrs une action a avoir en pf sur l'année a venir. En mettant a jour mes estimations pour 2024, j'ai un ratio valorisation/Roc 2024e de 5.5 au cours actuel. Ce qui théoriquement offre un objectif (conservateur) a 12 mois d'environ 50%.

Actionnaire

Tu prends souvent le ratio valo / RoC comme indicateur phare ?

ouai en général pour la plupart des entreprises rentables je trouve ça assez bien. Apres faut l'adapter en fonction de la société, de son secteur, de sa croissance. Pour une valeur comme eurobio, 8 me parait etre un minimum et 10 bien valorisé.

Pour la valo tu prends quelle mesure ? J'imagine que si tu prends le RoC qui ne tient pas compte du levier, tu dois prendre la valeur d'entreprise pour inclure la dette au numérateur et donc obtenir un ratio plus élevé pour les entreprises endettées, toutes choses égales par ailleurs.

ouai la VE tjrs. Apres bien sur quand j'estime qu'une société est sous valorisée au premier coup d'oeil, je creuse plus en profondeur pour confirmer et jamais je prends en compte l'exceptionnel.

Une chose que j'ai pris l'habitude de faire depuis des années, c'est de regarder les comptes de la boite (par exemple sur zonebourse) avant de regarder la valo de celle ci. Une fois mon estimation faites de la boite, je regarde la valo pour voir si javais vu juste ou non et s'il y a une grosse différence, de chercher a comprendre pourquoi. Je pense que c'est un bon exercice.
J'y arrive assez bien sur le marché français/européen (les marchés similaires a la france) mais par exemple sur les US ça n'a rien a voir.

Le 11 avril 2024 à 14:29:14 :
ouai la VE tjrs. Apres bien sur quand j'estime qu'une société est sous valorisée au premier coup d'oeil, je creuse plus en profondeur pour confirmer et jamais je prends en compte l'exceptionnel.

Une chose que j'ai pris l'habitude de faire depuis des années, c'est de regarder les comptes de la boite (par exemple sur zonebourse) avant de regarder la valo de celle ci. Une fois mon estimation faites de la boite, je regarde la valo pour voir si javais vu juste ou non et s'il y a une grosse différence, de chercher a comprendre pourquoi. Je pense que c'est un bon exercice.
J'y arrive assez bien sur le marché français/européen (les marchés similaires a la france) mais par exemple sur les US ça n'a rien a voir.

Merci, idéalement il faudrait les données historiques pour backtester la relation sous-valorisation => croissance du prix pour différents indices de valo

Je les ai d'ailleurs, mais en annuel.

Apres ya pleins de stratégie qui fonctionnent. Peut être une des meilleures est de faire l'opposé et d'acheter des sociétés qui se paient très cher sur ces mêmes ratios. A chacun de voir avec quoi il est le plus a l'aise. Quand je sais que mon action favorite dégage 12% de sa valo chaque année en cash alors qu'en plus elle a de la croissance, je dors sereinement (on est meme autour de 14% en estimé sur 2024 - 21/150)

Résultats compliqués pour Thermador, sans grande surprise, ça avait déjà perdu un peu de hauteur en anticipation, mais ça pourrait encore descendre demain https://www.zonebourse.com/cours/action/THERMADOR-GROUPE-43328026/actualite/Thermador-baisse-de-son-chiffre-d-affaires-au-premier-trimestre-46448536/

Le 16 avril 2024 à 18:53:17 :
Résultats compliqués pour Thermador, sans grande surprise, ça avait déjà perdu un peu de hauteur en anticipation, mais ça pourrait encore descendre demain https://www.zonebourse.com/cours/action/THERMADOR-GROUPE-43328026/actualite/Thermador-baisse-de-son-chiffre-d-affaires-au-premier-trimestre-46448536/

possible que je vende pour faire de la liquidité du coup

Pas de gros dump très attrayant sous les 80 pour Thermador, mais ça peut se faire emporter par la macro si l'horizon s'assombrit

Je sens que je vais bientôt pouvoir ouvrir une ligne besi

Un bel article sur Highco qui semble plus que jamais sous évalué, en tout cas on est dans la vraie value, les clients de la boite sont sérieux et prestigieux, ils sont leaders sur leur niche, ils sont rentables et gorgés de cash, le métier est peu consommateur en capital, à forte marge et en même temps, on voit mal un concurrent émerger du néant pour des sujets de l'ancien monde comme le retail qu'ils adressent, le jour où la croissance revient, elle semble là quand on voit l'article et le nombre de SMS adressés...

https://mesinfos.fr/13080-aix-en-provence/highco-s-arme-pour-resister-aux-secousses-de-casino-197830.html

Ligne ouverte sur besi avec deux petites actions prises jeudi matin à 130. PER de 70 ça va swinger

Des idées de dingueries en small caps qui pourraient exploser au cours du mois ?
C'est pour le jeu-concours du portif fictif du LCL